การเปิดรับนักท่องเที่ยวต่างชาติมาไทยจำกัด กอปรกับการระบาดอย่างต่อเนื่องของ COVID-19 ทั่วโลก คาดส่งผลให้ งวด 3Q63 – 4Q63 มีผลการดำเนินงานเป็นลบ รวมทั้งการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมฯ มีแนวโน้มต้องใช้เวลาราว 2 ปี จึงกลับสู่จุดเดิม แนะนำ น้อยกว่าตลาด  ไม่มีตัวเลือกลงทุน  

SET Index เช้านี้แกว่งในแดนลบตามตลาดหุ้นภูมิภาค จากปัจจัยแวดล้อมกดดันทั้ง COVID-19 และการเมือง บ่ายนี้คาดแกว่งออกข้างที่ 1200-1225 จุด สำหรับ SET50 Futures: เปิดสถานะ Short S50Z20 ได้ที่ทุน 749 จุด เป้าทำกำไรที่ 740 จุด Cut Loss 4 จุด

ปัจจัยเรื่อง Covid-19 กลับมาสร้างแรงกดดันต่อตลาดุห้นทั่วโลก ซึ่งตลาดหุ้นไทยก็จะได้รับผลกระทบทางลบเช่นกัน ส่วนการเมืองในประเทศยังต้องติดตามใกล้ชิด คาด SET Index ผันผวนทิศทางลง พอร์ตจำลองให้ขาย PTTGC และ DCC อย่างละ 5% แล้วนำเงินเข้าลงทุนใน AP น้ำหนัก 10% ส่วนหุ้น Top Pick เลือก AP และ STA

ผลประกอบการ 3Q63 น่าผิดหวัง จากหลายปัจจัยลบเข้ามากดดันทั้ง Demand ที่ชะลอตัวและต้นทุนวัตถุดิบที่ปรับตัวสูงขึ้น แนวโน้ม 4Q63 เชื่อจะเห็นกำไรกลับมาฟื้นตัว พื้นฐานบริษัทโดยรวมยังแข็งแกร่ง พร้อมเต็มที่สำหรับการเติบโต หลังปลดล็อคข้อจำกัดด้านเงินทุนหลังเข้าระดมทุน IPO

ผู้ผลิตฉลากสินค้าฟิล์มหดรัดรูป ที่ได้รับความนิยมมาก เพราะมีคุณสมบัติที่ดีกว่าฉลากกระดาษและสติ้กเกอร์ทั่วไป ลูกค้าส่วนใหญ่อยู่ในอุตสาหกรรมอาหาร เครื่องดื่มและเครื่องสำอาง จึงได้รับผลกระทบจากเศรษฐกิจชะลอตัวจำกัด พร้อมเข้าระดมทุน IPO เพื่อขยายโรงงานใหม่ รองรับการเติบโต

ปรับเพิ่มน้ำหนักลงทุนกลุ่มฯเป็น “เท่าตลาด” จากเดิมน้อยกว่าตลาด โดยเชื่อผ่านจุดต่ำสุดของ spread ปิโตรเลียมและปิโตรเคมีไปแล้ว ประกอบกับความหวังเศรษฐกิจจะฟื้นตัวหนุนความต้องการใช้เพิ่มขึ้นในระยะถัดไป อีกทั้งราคาหุ้นในกลุ่มฯผ่านการปรับฐาน มองเป็นโอกาสสะสม เลือก PTTGC

ราคาหุ้น YTD ปรับตัวลงแรงถึง 32.6% แต่เชื่อว่าสะท้อนผลกระทบลูกค้าต่างชาติหายไปและฟื้นตัวช้า รวมถึงผลกระทบคู่แข่ง รพ.ใหม่ ค่อนข้างมากแล้ว ราคาปัจจุบันเชื่อว่ามี Downside จำกัด และอยู่ในจุดที่น่ากลับเข้ามาลงทุนรอรับประเด็นบวกลูกค้าต่างชาติที่กำลังจะกลับมานับจากนี้ แนะนำ ซื้อ

SET Index เช้านี้ฟื้นตัวได้ดีกว่าตลาดหุ้นภูมิภาคหลังปรับตัว Underperform มานาน แต่จากปัจจัยแวดล้อมที่ยังไม่ได้มีประเด็นบวกหนุนทำให้การขึ้นจำกัดที่ 1225 จุด สำหรับ SET50 Futures: แนะนำ Trading S50Z20 ในกรอบ 745 – 770 จุด และเปิด Short ที่กรอบบน

คาด 3Q63 กำไรปกติ 714 ล้านบาท โต 8% yoy จากการโอนฯ คอนโดฯ JV ใหม่ หนุนต่อส่วนแบ่งกำไรบริษัทร่วมสูงขึ้นชัดเจน เชื่อว่าการส่งมอบคอนโดฯ ใหม่มากขึ้นใน 4Q63 พร้อมเปิดแนวราบใหม่เพิ่ม จะผลักดันกำไร 4Q63 ทำจุดสูงสุดของปี คงประมาณการเดิม แนะนำซื้อ  Div Yield 6-7%

SET Index อยู่ในภาวะที่ขาดแรงหนุนทั้งจากปัจจัยพื้นฐาน และ Fund Flow ทำให้ปรับตัวขึ้นได้ยาก ประเด็นที่ต้องติดตามยังเป็น 2 เรื่องหลักคือ การระบาดของ Covid-19 และการเมืองในประเทศที่ร้อนแรง วันนี้ปรับพอร์ตโดยลดเงินสดลง 5% เหลือ 20% โดยนำเข้าลงทุนใน MTC ส่วนหุ้น Top pick เลือก MTC, STA และ TISCO

คาดกำไรสุทธิงวด 3Q63 จะเดินหน้าทำ New high ต่อเนื่อง จากสินเชื่อสุทธิเติบโตตามฤดูกาลและการควบคุมค่าใช้จ่าย นอกจากนี้ ยังคาดกำไรสุทธิปี 2564 จะเติบโตต่อเนื่อง ตามความต้องการใช้สินเชื่อและการขยายสาขา พร้อมปรับไปใช้ FV ปี 2564 ที่ 70 บาท  

เชื่อราคาหุ้นช่วงที่ผ่านมาปรับฐานสะท้อนความกังวลภาพรวมอุตฯ ซึ่งส่งผลทำให้งบ 3Q63 ไม่สดใสไปแล้วในระดับหนึ่ง จนมี valuation ที่น่าสนใจ แม้ภายใต้การปรับลด FV ใหม่แล้ว อีกทั้งหากมองข้ามไปในปี 2564 กำไรจะพลิกกลับมาเติบโตกลับสู่ภาวะปกติได้ มองเป็นโอกาสทยอยสะสมลงทุน

ถึงแม้จะมีการปรับประมาณการ สะท้อนโครงการใหม่ที่ COD ล่าช้ากว่าแผนเดิม แต่คาดกำไรในปี 2564 จะเติบโตขึ้นทำ New High จากการทยอยรับรู้โครงการใหม่ๆในมือ รวมถึงต้นทุนค่าก๊าซฯที่ปรับตัวลดลง อีกทั้งราคาหุ้นผ่านการปรับฐานจนมี upside จูงใจกว่า 33% จึงมองเป็นโอกาสทยอยซื้อ

กำไรสุทธิงวด 3Q63 เติบโตต่อเนื่อง อานิสงค์จากรายได้ในกลุ่ม Data center เติบโตต่อเนื่องและรายได้ในกลุ่ม EV car ฟื้นตัว อย่างไรก็ตาม คาดกำไรสุทธิงวด 4Q63 จะอ่อนตัว จากช่วง low season อีกทั้ง ราคาหุ้นปัจจุบันมี Valuation ที่แพง สะท้อนจาก PER สูงถึง 28 เท่า จึงยังแนะนำขาย

คาด SET Index บ่ายนี้มีโอกาสรีบาวน์ทางเทคนิคแต่จากปัจจัยแวดล้อมที่ยังขาดปัจจัยบวกที่มีน้ำหนักทำให้การฟื้นจำกัดในช่วง 1200-1210 จุด  สำหรับ SET50 Futures: เปิดสถานะ Short S50Z20 ทุน 750 จุด เป้าทำกำไร 743 จุด Cut Loss 4 จุดจากทุน

กำไร 3Q63 ลดลง 5.5%yoy ดีกว่าคาด จากค่าเช่าฟื้นเร็ว + ประสิทธิภาพกำไรที่ลดลงเพียงเล็กน้อย ประเมิน 4Q63 ดูดีขึ้นอีก จากแรงหนุนมาตรการรัฐ + เปิดสาขาใหม่ คงคาดกำไรปี 2563 ลดลง 13.8% และจะกลับมาโตสูง 25.8% ปี 2564 แนะนำ ซื้อลงทุน หุ้นพื้นฐานแกร่ง เพื่อรอรับการฟื้นตัว

ผู้รับเหมาเชี่ยวชาญทั้งไฟฟ้า+ไอซีที ประสิทธิภาพกำไรโดดเด่น และสามารถชนะงานใหม่ต่อเนื่อง พร้อมแล้วที่จะยกระดับการเติบโตด้วยเงิน IPO ที่จะใช้สนับสนุนการส่งมอบงานที่มี และงานใหม่จำนวนมากจากโครงการลงทุนระยะยาว คาดจะเป็นแรงส่งกำไรปี 2564-65 เติบโตเฉลี่ย 84.6% ต่อปี

คาด 3Q63 ขาดทุน 6 ล้านบาท ดีขึ้นจากไตรมาสก่อนที่ขาดทุน 84 ล้านบาท จากอัตราการใช้สื่อที่เริ่มฟื้นตัว เราปรับประมาณการกำไรปีนี้ลง 75% สะท้อนการฟื้นตัวที่ช้ากว่าคาด อย่างไรก็ตามเรามองว่าธุรกิจได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วและจะเริ่มกลับมาทำกำไรตั้งแต่ 4Q63  คงคำแนะนำ ซื้อ

ช่วงเดือนตุลาคม ตลาดหุ้นหลายแห่งในเอเซียได้รับแรงหนุนจาก Fund Flow ต่างชาติทำให้สร้างผลตอบแทนที่ดี แต่ตลาดหุ้นไทยกลับไม่ได้รับประโยชน์ดังกล่าว ทั้งนี้อาจเป็นเพราะความเสี่ยงจากปัจจัยการเมืองในประเทศ ซึ่งดูเหมือนว่าจะดำเนินต่อไป กลยุทธ์การลงทุนวันนี้ให้ลดน้ำหนักใน PTTGC บางส่วนเพื่อนำมาเพิ่มใน STA หุ้น Top Pick เลือก STA, TISCO และ TU

คาดกำไร 3Q63 ฟื้นตัว 23% qoq อยู่ที่ 560 ล้านบาท หนุนจากยอดโอนฯ, มาร์จิ้น และกำไรบริษัทร่วมดีขึ้น แนวโน้ม 4Q63 กำไรจะมีโมเมนตัมต่อเนื่อง ขับเคลื่อนจาก Backlog รอส่งมอบอีก 1.1 พันล้านบาท ขณะที่ HMPRO ได้ประโยชน์จากมาตรการช้อปดีมีคืน และขยายสาขาใหม่ หนุนส่วนแบ่งกำไร

จากการประชุมนักวิเคราะห์ ภาพรวมคุณภาพสินทรัพย์ น่ากังวลน้อยกว่ากลุ่มฯ จากสัดส่วนลูกหนี้เข้าร่วมมาตรการฯ ไม่เกิน 5% ของพอร์ตสินเชื่อ อีกทั้งสัดส่วนลูกค้าที่อิงกับภาคท่องเที่ยวไม่สูง ขณะที่สมมติฐานสำรองปี 2563 ของฝ่ายวิจัยอนุรักษ์นิยมกว่าธนาคารฯ คงแนะนำ ซื้อ   

ปัจจัยการเมืองในประเทศและความกังวลต่อ COVID-19 ที่แพร่ระบาดระลอก 2 กดดัน SET Index แกว่งซึมในกรอบ 1200-1220 จุด Technical Buy SPVI,BAM สำหรับ SET50 Futures: แนะนำ Trading S50Z20 กรอบ 755 – 770 จุด และ Short ที่กรอบบน

กำไร 3Q63 คาดโต 37.1%QoQ เพราะจากโรงงานรถยนต์ที่กลับมาผลิต หนุนให้ธุรกิจจัดเก็บรถยนต์, ขนส่ง, และ Logistics Infrastructure ฟื้นตัวกลับมา และล่าสุด JWD ได้จัดตั้งบริษัทร่วมทุนเพื่อขยายคลังเย็นและเข้าซื้อกิจการ Self Storage เสริมสร้างการเติบโตในระยะยาว

สถานการณ์การเมืองที่มีแนวโน้มร้อนแรงมากขึ้น เป็นปัจจัยเพิ่มความเสี่ยงให้กับการลงทุนในตลาดหุ้นไทย ส่วนการประชุมรัฐสภา 26 – 27 ต.ค. นี้กังวลว่า อาจไม่เห็นแนวทางที่เป็นรูปธรรมสำหรับแก้สถานการณ์ กลยุทธ์การลงทุน ยังแนะนำให้ถือเงินสด 25% ส่วนหุ้นในพอร์ตไม่มีการปรับเปลี่ยน พร้อมเลือก STA, TISCO และ TU เป็น Top Pick สำหรับวันนี้

คาดกำไรสุทธิงวด 3Q63 จะฟื้นตัวชัดเจน จากราคาไก่ฟื้นตัว แม้คาดกำไรสุทธิงวด 4Q63 จะอ่อนตัวลงจากช่วงเทศกาลกินเจ แต่ฝ่ายให้น้ำหนักแนวโน้มกำไรสุทธิปี 2564 จะฟื้นตัวถึง 26% yoy และราคาหุ้นปรับฐานจนมี PBV เพียง 0.9 เท่าแล้ว จึงเพิ่มคำแนะนำเป็นซื้อลงทุนระยะกลางถึงยาว

กำไรงวด 3Q63 ลดลง 19% QoQ แม้สำรองลดลงจากงวดก่อน แต่ไม่สามารถชดเชยรายได้ต่ำลง สวนทางค่าใช้จ่ายดำเนินงานสูงขึ้น  ด้านคุณภาพสินทรัพย์งวดนี้ยังไม่สะท้อนภาพเศรษฐกิจที่เกิดขึ้น ผลจากมาตรการช่วยเหลือลูกหนี้ คงแนะนำ Switch ไป BBL หรือ KBANK 

คาดกำไร 3Q63 ที่ 1.41 พันล้านบาท โดดเด่นสุดในกลุ่มฯ 141% yoy และ 16% qoq หนุนจากส่วนแบ่งกำไร JV และยอดโอนฯ ที่สูงขึ้น นำไปสู่การปรับเพิ่มกำไรปี 2563 ขึ้นจากเดิม 17% สู่ระดับ 4.06 พันล้านบาท เติบโต 35% yoy และ FV เพิ่มเป็น 8.35 บาท คงแนะนำซื้อ คาด Div Yield กว่า 7% ต่อปี

กำไรงวด 3Q63 ต่ำคาด ลดลง 45% QoQ ผลกระทบจากสำรอง (ECL) สูงขึ้นจากงวดก่อน ขณะที่รายได้หดตัวทั้งจากรายได้ดอกเบี้ยและที่มิใช่ดอกเบี้ย ส่วนคุณภาพสินทรัพย์หลังหมดมาตรการฯ มีแนวโน้มถดถอย ภาพรวมคงแนะนำ SWITCH  ไปยัง KBANK หรือ BBL

รัฐฯส่งสัญญาณถอย 1 ก้าวหนุน SET Index พลิกยืนในแดนบวก แต่ยังต้องติดตามท่าทีของผู้ชุมนุม บ่ายนี้คาดพื้นที่การขึ้นจำกัดที่แนวต้าน 1220/1230 จุด Technical Buy ORI,NEX สำหรับ SET50 Futures: แนะนำ Trading S50Z20 กรอบ 755 – 770 จุด และให้เปิด Short ที่กรอบ

คาดกำไร 3Q63 ที่ 611 ล้านบาท โตสูง 47% qoq จาก SG&A ลดลงเป็นหลัก แต่กำไรยังลงแรง 33% yoy ตามยอดโอนฯ และมาร์จิ้นหดตัว แม้ 4Q63 จะฟื้นจากโอนฯ คอนโดฯ ใหม่ แต่ทั้งปี 2563 มีแนวโน้มต่ำคาด ทำให้มีโอกาสปรับลดกำไรหลังงบออก คง SWITCH ไป AP, SC และ NOBLE

คาดกำไร 4Q63 ทำจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1.27 พันล้านบาท หนุนด้วยการขายโอนทรัพย์สินเข้ากอง FTREIT และผลจากการควบรวมกิจการ GOLD น่าจะช่วยหนุน FPT ปี 2563 เติบโตโดดเด่น 55%YoY ราคาหุ้นเดือนที่ผ่านมาปรับตัวลงตามภาวะตลาด สวนทางกำไรแข็งแกร่ง แนะนำซื้อ    

เริ่มเห็นสัญญาณบวกจาก Fund Flow ที่ไหลเข้าเอเซีย แต่การเมืองในประเทศยังเป็นข้อจำกัดที่ทำให้ตลาดหุ้นไทยได้ประโยชน์ไม่มาก กลยุทธ์การลงทุนเริ่มให้ความสนใจกับหุ้นกลุ่มธนาคารมากขึ้น จึงแนะนำให้นำเงินสดสำรองเข้าลงทุนใน TISCO น้ำหนัก 10% ส่วนหุ้น Top Pick เลือก HMPRO, STA และ TISCO

กำไรงวด 3Q63 เติบโตเกินคาด 2 เท่า QoQ โดยการดำเนินงานหลักสอดคล้องกับประมาณการ  แต่การตั้งสำรองลดลง หลังตั้งสูงช่วง 1H63 ช่วยลดแรงปะทะจากปัญหาคุณภาพสินทรัพย์ที่มีแนวโน้มลดลงในอนาคต ส่วนระยะยาวมองเป็นธนาคารที่ปรับตัวสู่ยุค Digital ค่อนข้างดี ปรับเป็น ซื้อ                           

คาด 3Q63 ขาดทุน 228 ล้านบาท จากปีก่อนที่มีกำไร 195 ล้านบาท รายได้รวมลดลง 70% YoY ตามหนังที่เข้าฉายมีน้อย คาดแนวโน้ม4Q63 ยังไม่เห็นการฟื้นตัวชัดเจน เนื่องจากหนังทำเงินเลื่อนฉายออกไปปีหน้า ราคาหุ้นปรับตัวลงสะท้อนข่าวร้าย เป็นโอกาสในการสะสมรับการฟื้นตัวปี 2564

คาด 3Q63 กำไร 106 ล้านบาท ลดลง 31% qoq และ 8% yoy ตามยอดโอนฯ และมาร์จิ้นหดตัวจากโปรฯ ลดราคา แม้กำไร 4Q63 จะฟื้นตัว หนุนจากโอนฯ 3 คอนโดฯ ใหม่ แต่ปี 2564 ยังเผชิญกับความท้าทาย  เนื่องจาก Backlog มีน้อย... แนะนำ SWITCH ไป AP, SC และ NOBLE